Dia se dispara un 50% en el arranque de su ampliación de capital

5 DIAS, Ibex 35

La ampliación de capital de Dia ha comenzado hoy con una fuerte revalorización de las acciones, que se disparan alrededor de un 50%, hasta 0,19 euros. Desde hoy y hasta el próximo 12 de noviembre se podrán suscribir títulos nuevos (se emitirán más de 6.000 millones) a 0,1 euros por título, con los que la cadena de supermercados captará un máximo de 605,5 millones de euros. Pero el movimiento en Bolsa de hoy es puramente especulativo: la acción vale 0,19 euros pero entrar por derechos sale a 0,135 euros.

El grupo del inversor ruso, Letterone, asegura 500 millones de euros, pero su idea inicial es acudir tan solo con su porcentaje del 69,8% por 419 millones de euros, lo que le permitiría mantener su participación pero no incrementarlo. Los restantes 187 millones están destinados a los minoritarios, con el 30,2% del capital restante.

DIA 0,20 53,37%

Cada acción, que ayer cerró a 0,45 euros por acción, se ha dividido en 10 derechos por un total de 0,31 euros (0,031 euros cada uno). Cada derecho, que se paga ahora a 0,035 euros, permite suscribir una acción a 0,1 euros. Es decir, se está produciendo una ineficiencia de mercado, puesto que entrar por acciones nuevas sale a 0,135 euros y las antiguas rondan los 0,19 euros. 

Fuentes financieras señalan que el escenario más probable es que los accionistas que quedan en el grupo de supermercados después de la opa lanzada por Fridman a 0,67 euros por título acudan a la operación. Hay que recordar que el importe que han de inyectar para que se suscriba al 100% es de 105,5 millones, puesto que los 81,5 millones restantes están asegurados por el magnate ruso.

Letterone ha comunicado hoy a la CNMV que, al margen del importe garantizado, no solicitará acciones en el segundo tramo de la ampliación de capital, en el que se adjudican títulos adicionales a aquellos socios que lo soliciten. En esta segunda fase no es necesario aportar el derecho de suscripción preferente, sino que se entregarán los títulos a 0,1 euros sin más. 

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